Aktienoptionen Cliff Date

Ausgeben von Aktienoptionen: Zehn Tipps für Unternehmer von Scott Edward Walker am 11. November 2009 Fred Wilson. Ein in New York City ansässiger VC, schrieb einen interessanten Beitrag vor einigen Tagen mit dem Titel "Bewertung und Option Pool", in dem er die umstrittene Frage der Einbeziehung eines Optionspools in die Pre-Money-Bewertung eines Startups diskutiert. Basierend auf den Kommentaren zu einer solchen Post und einer Google-Suche nach verwandten Beiträgen, fiel mir ein, dass es eine Menge Fehlinformationen im Web in Bezug auf Aktienoptionen vor allem in Verbindung mit Startups gibt. Dementsprechend ist der Zweck dieses Posten, (i) bestimmte Fragen in Bezug auf die Ausgabe von Aktienoptionen zu klären und (ii) zehn Tipps für Unternehmer bereitzustellen, die die Erteilung von Aktienoptionen im Zusammenhang mit ihrem Wagnis in Erwägung ziehen. 1. Ausgabewahl ASAP. Aktienoptionen geben den Mitarbeitern die Möglichkeit, von der Erhöhung des Unternehmenswertes zu profitieren, indem sie ihnen das Recht eingeräumt werden, Aktien der Stammaktien zu einem späteren Zeitpunkt zu einem Preis (dh dem Ausübungs - oder Ausübungspreis) zu erwerben, der im Allgemeinen dem fairen Markt entspricht Wert dieser Aktien zum Zeitpunkt des Zuschusses. Die Venture sollte daher einbezogen werden und, soweit zutreffend, Aktienoptionen so bald wie möglich an wichtige Mitarbeiter ausgegeben werden. Eindeutig, da die Meilensteine ​​nach ihrer Gründung von der Gesellschaft erfüllt werden (zB die Erstellung eines Prototyps, die Akquisition von Kunden, Einnahmen usw.), wird der Wert des Unternehmens steigen und damit auch der Wert der zugrunde liegenden Aktien von Bestand der Option. In der Tat, wie die Ausgabe von Aktien der Stammaktien an die Gründer (die selten Optionen erhalten), sollte die Ausgabe von Aktienoptionen an Schlüsselpersonen so schnell wie möglich erfolgen, wenn der Wert des Unternehmens so gering wie möglich ist. 2. Einhaltung der anwendbaren Bundes - und Landesgesetze. Wie in meinem Posten bei der Einleitung eines Unternehmens gelernt wird (siehe 6 hier), kann ein Unternehmen seine Wertpapiere nicht anbieten oder verkaufen, es sei denn, dass diese Wertpapiere bei der Wertpapier - und Börsenkommission registriert und mit den anwendbaren Staatskommissionen registriert sind oder (ii) dort Ist eine gültige Befreiung von der Registrierung. Regel 701, die gemäß § 3 Buchst. B des Wertpapiergesetzes von 1933 erlassen wurde, stellt eine Befreiung von der Registrierung für alle Angebote und Verkäufe von Wertpapieren vor, die gemäß den Bedingungen der Ausgleichsleistungspläne oder schriftliche Verträge über die Entschädigung getätigt wurden Bestimmte vorgeschriebene Bedingungen. Die meisten Staaten haben ähnliche Ausnahmen, darunter auch Kalifornien, die die Vorschriften nach § 25102 (o) des California Corporate Securities Law von 1968 (gültig ab dem 9. Juli 2007) geändert haben, um sich an die Regel 701 anzupassen. Das klingt ein bisschen selbst - es ist zwar zwingend erforderlich, dass der Unternehmer den Rat eines erfahrenen Anwalts vor der Emission von Wertpapieren, einschließlich Aktienoptionen, sucht: Die Nichteinhaltung der anwendbaren Wertpapiergesetze kann zu schwerwiegenden nachteiligen Folgen führen, einschließlich eines Rücktrittsrechts für die Sicherheitsinhaber (dh das Recht, ihr Geld zurück zu bekommen), Unterlassungsanspruch, Geldstrafen und Strafen sowie mögliche Strafverfolgung. 3. Festlegung angemessener Westepläne. Unternehmer sollten angemessene Sperrpläne in Bezug auf die Aktienoptionen, die an Mitarbeiter ausgegeben werden, festlegen, um die Mitarbeiter zu veranlassen, mit dem Unternehmen zu bleiben und zu helfen, das Geschäft zu wachsen. Der gebräuchlichste Zeitplan ist für vier Jahre ein gleicher Prozentsatz der Optionen (25), mit einer einjährigen Klippe (dh 25 der Optionen, die nach 12 Monaten ausgeübt werden) und dann monatlich, vierteljährlich oder jährlich, danach monatlich, bevorzugen Um einen Mitarbeiter abzuschrecken, der beschlossen hat, die Firma davon abzuhalten, an Bord für seine nächste Tranche zu bleiben. Für leitende Führungskräfte gibt es im Allgemeinen auch eine Teilbeschleunigung, die auf (i) ein auslösendes Ereignis (dh einzelne Triggerbeschleunigung) wie eine Änderung der Kontrolle des Unternehmens oder eine Kündigung ohne Ursache oder (ii) häufiger zwei auslösende Ereignisse ausübt (Dh doppelte Triggerbeschleunigung), wie z. B. eine Änderung der Kontrolle, gefolgt von einer Kündigung ohne Ursache innerhalb von 12 Monaten danach. 4. Stellen Sie sicher, dass alle Papierkram in Ordnung ist. Im Zusammenhang mit der Emission von Aktienoptionen sind grundsätzlich drei Unterlagen zu erarbeiten: (i) ein Aktienoptionsplan, der das Geschäftsdokument mit den Bedingungen und Bedingungen der zu gewährenden Optionen (ii) einer Aktienoptionsvereinbarung, die von Die Gesellschaft und jede Option, die die einzelnen gewährten Optionen, den Ausübungsplan und andere personensbezogene Informationen spezifiziert (und schließt in der Regel die Form der Ausübungsvereinbarung ein, die als Ausstellung beigefügt ist) und (iii) eine Mitteilung über die Aktienoption, Die Gesellschaft und jede Option, die eine kurze Zusammenfassung der materiellen Bedingungen des Zuschusses ist (obwohl diese Mitteilung keine Voraussetzung ist). Darüber hinaus müssen der Verwaltungsrat der Gesellschaft (der Vorstand) und die Aktionäre der Gesellschaft die Annahme des Aktienoptionsplans und des Vorstandes genehmigen, oder ein Ausschuss davon muss auch jede einzelne Gewährung von Optionen genehmigen, einschließlich einer Bestimmung der Fairer Markt der zugrunde liegenden Aktie (wie in Ziffer 6 unten dargelegt). 5. Vergeben Sie angemessene Prozentsätze an die wichtigsten Mitarbeiter. Die jeweilige Anzahl von Aktienoptionen (d. H. Prozentsätze), die den Mitarbeitern des Unternehmens zuzuordnen sind, hängt in der Regel von der Stufe des Unternehmens ab. Ein Post-Series-A-Round-Unternehmen würde in der Regel eine Reihe von Aktienoptionen im folgenden Bereich zuordnen (Anmerkung: Die Zahl in Klammern ist das durchschnittliche Eigenkapital, das zum Zeitpunkt der Miete auf der Grundlage der Ergebnisse aus einer von CompStudy veröffentlichten Umfrage 2008 gewährt wurde): (i ) CEO 5 bis 10 (von 5,40) (ii) COO 2 bis 4 (durchschnittlich 2,58) (iii) CTO 2 bis 4 (durchschnittlich 1,19) (iv) CFO 1 bis 2 (durchschnittlich 1,01) (V) Leiter der Ingenieurwissenschaften5 bis 1,5 (Durchschnitt von 1,32) und (vi) Direktor 8211 .4 bis 1 (kein verfügbar). Wie in Ziffer 7 unten erwähnt, sollte der Unternehmer versuchen, den Optionspool so klein wie möglich zu halten (während er immer noch das bestmögliche Talent anzieht und behält), um eine wesentliche Verwässerung zu vermeiden. 6. Stellen Sie sicher, dass der Ausübungspreis der FMV des Basiswertes ist. Nach § 409A des Internal Revenue Code muss eine Gesellschaft sicherstellen, dass eine als Ausgleich gewährte Aktienoption einen Ausübungspreis hat, der dem Marktwert (FMV) der zugrunde liegenden Aktie zum Zeitpunkt der Gewährung entspricht, Der Zuschuss gilt als aufgeschobene Entschädigung, der Empfänger wird mit erheblichen nachteiligen steuerlichen Konsequenzen konfrontiert werden und das Unternehmen wird Steuerverzug Verantwortlichkeiten haben. Das Unternehmen kann eine vertretbare FMV einrichten, indem (i) eine unabhängige Beurteilung erlangt wird oder (ii) wenn das Unternehmen eine illiquide Gründungsgesellschaft ist, die sich auf die Bewertung einer Person mit bedeutendem Wissen und Erfahrung oder Ausbildung bei der Durchführung ähnlicher Bewertungen (einschließlich Ein Mitarbeiter des Unternehmens), sofern bestimmte Bedingungen erfüllt sind. 7. Machen Sie den Option Pool so klein wie möglich, um erhebliche Verdünnung zu vermeiden. Wie viele Unternehmer gelernt haben (viel zu ihrer Überraschung), wagen Risikokapitalgeber eine ungewöhnliche Methodik für die Berechnung des Preises pro Aktie des Unternehmens nach der Bestimmung der Pre-Money-Bewertung 8212, dh der Gesamtwert der Gesellschaft wird durch die vollständig verwässerte geteilt Anzahl der ausgegebenen Aktien, die nicht nur die Anzahl der Aktien, die derzeit in einem Mitarbeiter-Option-Pool (vorausgesetzt, es ist eins), sondern auch eine Erhöhung der Größe (oder die Einrichtung) des Pools von den Investoren erforderlich Für zukünftige Emissionen. Die Anleger benötigen in der Regel einen Pool von etwa 15-20 der Post-Geld, voll verwässerte Kapitalisierung des Unternehmens. Die Gründer sind damit im Wesentlichen durch diese Methodik verdünnt, und der einzige Weg um sie herum, wie in einem ausgezeichneten Beitrag von Venture Hacks diskutiert, ist zu versuchen, die Option Pool so klein wie möglich zu halten (während immer noch anziehen und behalten die bestmögliche Talente). Bei der Verhandlung mit den Investoren sollten Unternehmer daher einen Einstellungsplan vorbereiten und präsentieren, der den Pool so klein wie möglich macht, zum Beispiel, wenn das Unternehmen bereits einen CEO hat, könnte der Optionspool vernünftigerweise auf 10 der Post reduziert werden - Milchkapitalisierung. 8. Incentive-Aktienoptionen können nur an Mitarbeiter ausgegeben werden. Es gibt zwei Arten von Aktienoptionen: (i) nicht qualifizierte Aktienoptionen (NSOs) und (ii) Anreizaktienoptionen (ISO). Der wesentliche Unterschied zwischen NSOs und ISOs bezieht sich auf die Art und Weise, wie sie besteuert werden: (i) Inhaber von NSOs erkennen die ordentlichen Erträge bei Ausübung ihrer Optionen (unabhängig davon, ob die zugrunde liegenden Aktien sofort verkauft werden) und (ii) Inhaber von ISOs nicht Jedes steuerpflichtige Einkommen zu erfassen, bis die zugrunde liegende Aktie verkauft wird (obwohl bei der Ausübung der Optionen eine alternative Mindeststeuerpflicht ausgelöst werden kann) und eine Kapitalgewinnbehandlung gewährt werden, wenn die bei Ausübung der Optionen erworbenen Aktien für mehr als ein Jahr danach gehalten werden Der Ausübungszeitpunkt und werden vor dem zweijährigen Jubiläum des Optionsscheines nicht verkauft (sofern bestimmte andere vorgeschriebene Bedingungen erfüllt sind). ISOs sind weniger häufig als NSOs (aufgrund der Buchhaltungsbehandlung und anderer Faktoren) und dürfen nur an Mitarbeiter ausgegeben werden NSOs können an Mitarbeiter, Direktoren, Berater und Berater ausgestellt werden. 9. Seien Sie vorsichtig bei der Beendigung von An-Will-Mitarbeitern, die Optionen halten. Es gibt eine Reihe von potenziellen Ansprüchen, die die Mitarbeiter in Bezug auf ihre Aktienoptionen in dem Fall behaupten können, dass sie ohne Grund beendet sind, einschließlich eines Anspruchs auf Verletzung des impliziten Vertrages über Treu und Glauben. Dementsprechend müssen die Arbeitgeber bei der Beendigung von Mitarbeitern, die Aktienoptionen halten, vorsichtig sein, insbesondere wenn diese Kündigung in der Nähe eines Ausübungsdatums erfolgt. In der Tat wäre es umsichtig, in die Arbeitnehmer-Aktienoptionsvereinbarung eine spezifische Sprache aufzunehmen, dass: (i) ein solcher Arbeitnehmer keinen Anspruch auf eine anteilige Kündigung aus irgendeinem Grund mit oder ohne Grund hat und (ii) dieser Arbeitnehmer kann gekündigt werden Zu jeder Zeit vor einem bestimmten Ausübungstermin, in welchem ​​Fall er alle Rechte an unbesetzten Optionen verlieren wird. Offensichtlich muss jede Kündigung von Fall zu Fall analysiert werden, es ist jedoch zwingend erforderlich, dass die Kündigung für einen legitimen, nichtdiskriminierenden Grund erfolgt. 10. Betrachten Sie die Auslieferung von Restricted Stock in Lieu von Optionen. Für frühstufige Gesellschaften kann die Emission von beschränkten Beständen an Schlüsselpersonen eine gute Alternative zu Aktienoptionen aus drei Hauptgründen sein: (i) beschränkte Bestände unterliegen nicht dem § 409A (siehe Ziffer 6) (ii) beschränkte Bestände sind Wohl besser zu motivieren, die Angestellten zu denken und zu handeln wie die Besitzer (da die Angestellten tatsächlich Aktien von Stammaktien des Unternehmens erhalten, wenn auch unterwerfen) und damit besser die Interessen des Teams ausrichten und (iii) die Mitarbeiter in der Lage sein werden Erhalten eine Veräußerungsgewinne und die Haltefrist beginnt mit dem Tag der Gewährung, sofern der Arbeitnehmer eine Wahl nach § 83 (b) des Internal Revenue Code abgibt. (Wie oben in Ziffer 8 erwähnt, können Optionsinhaber nur dann eine Kapitalgewinnsbehandlung erhalten, wenn sie ISOs ausgegeben würden und dann bestimmte vorgeschriebene Bedingungen erfüllen.) Der Nachteil der beschränkten Bestände ist, dass bei der Einreichung einer 83 (b) Wahl (oder auf Wenn keine solche Wahl eingereicht wurde), so gilt der Arbeitnehmer als Einkommen gleich dem damals fairen Marktwert der Aktie. Dementsprechend, wenn die Aktie einen hohen Wert hat, kann der Mitarbeiter erhebliche Einnahmen und vielleicht kein Bargeld haben, um die anfallenden Steuern zu zahlen. Eingeschränkte Aktienemissionen sind daher nicht ansprechend, es sei denn, der aktuelle Wert der Aktie ist so niedrig, dass die unmittelbare steuerliche Auswirkung nominal ist (z. B. unmittelbar nach der Gründung des Unternehmens).Einführung zu Incentive-Aktienoptionen Einer der wichtigsten Vorteile, die viele Arbeitgeber ihren Arbeitnehmern bieten Ist die Fähigkeit, Unternehmen Aktien mit einer Art von steuerlichen Vorteil oder eingebauten Rabatt zu kaufen. Es gibt mehrere Arten von Aktienkaufplänen, die diese Merkmale enthalten, wie z. B. nicht qualifizierte Aktienoptionspläne. Diese Pläne werden in der Regel allen Mitarbeitern in einem Unternehmen angeboten, von Top-Führungskräften bis hin zu den Custodial-Mitarbeitern. Allerdings gibt es eine andere Art von Aktienoption. Bekannt als Anreizaktienoption. Die in der Regel nur für Key-Mitarbeiter und Top-Management-Management angeboten wird. Diese Optionen sind auch allgemein als gesetzliche oder qualifizierte Optionen bekannt, und sie können eine bevorzugte steuerliche Behandlung in vielen Fällen erhalten. Schlüsselmerkmale von ISOs Incentive-Aktienoptionen ähneln nicht formalen Optionen in Form und Struktur. Zeitplan ISOs werden zu einem Anfangsdatum ausgegeben, bekannt als das Gewährungsdatum, und dann übt der Mitarbeiter sein Recht, die Optionen am Ausübungstag zu kaufen. Sobald die Optionen ausgeübt werden, hat der Mitarbeiter die Freiheit, den Bestand sofort zu verkaufen oder auf einen Zeitraum zu warten, bevor er dies tut. Im Gegensatz zu nicht-gesetzlichen Optionen ist die Angebotsfrist für Anreizaktienoptionen immer 10 Jahre, nach welcher Zeit die Optionen auslaufen. Vesting ISOs enthalten in der Regel einen Sperrplan, der erfüllt sein muss, bevor der Mitarbeiter die Optionen ausüben kann. Die Standard-Drei-Jahres-Klippe Zeitplan wird in einigen Fällen verwendet, wo der Mitarbeiter wird voll in allen Optionen, die ihm oder sie zu diesem Zeitpunkt ausgestellt. Andere Arbeitgeber verwenden den abgestuften Ausübungsplan, der es den Mitarbeitern ermöglicht, in ein Fünftel der jährlich gewährten Optionen investiert zu werden, beginnend im zweiten Jahr aus dem Zuschuss. Der Mitarbeiter ist dann in allen Optionen im sechsten Jahr aus dem Stipendium voll ausgeschöpft. Ausübungsmethode Incentive-Aktienoptionen ähneln auch nicht-gesetzlichen Optionen, da sie auf verschiedene Weise ausgeübt werden können. Der Arbeitnehmer kann Bargeld nach vorne bezahlen, um sie auszuüben, oder sie können in einer bargeldlosen Transaktion ausgeübt werden oder durch einen Aktien-Swap ausgeübt werden. Schnäppchen-Element-ISOs können in der Regel zu einem Preis unter dem aktuellen Marktpreis ausgeübt werden und bieten somit einen sofortigen Gewinn für den Mitarbeiter. Clawback-Bestimmungen Dies sind Bedingungen, die es dem Arbeitgeber ermöglichen, sich an die Optionen zu erinnern, z. B. wenn der Arbeitnehmer das Unternehmen aus einem anderen Grund als Tod, Invalidität oder Ruhestand verlässt oder wenn das Unternehmen selbst finanziell nicht in der Lage ist, seinen Verpflichtungen mit den Optionen nachzukommen. Diskriminierung Während die meisten anderen Arten von Mitarbeiterbeteiligungsplänen allen Mitarbeitern eines Unternehmens angeboten werden müssen, die bestimmte Mindestanforderungen erfüllen, werden ISOs in der Regel nur Führungskräften und Hauptpersonen eines Unternehmens angeboten. ISOs können informell mit nicht qualifizierten Ruhestandsplänen verglichen werden, die auch typischerweise für die an der Spitze der Unternehmensstruktur ausgerichtet sind, im Gegensatz zu qualifizierten Plänen, die allen Mitarbeitern angeboten werden müssen. Besteuerung von ISOs ISOs sind berechtigt, eine günstigere steuerliche Behandlung zu erhalten als jede andere Art von Mitarbeiterbeteiligungsplan. Diese Behandlung unterscheidet sich von den meisten anderen Formen der aktienbasierten Vergütung. Der Arbeitnehmer muss jedoch bestimmte Verpflichtungen erfüllen, um den Steuervorteil zu erhalten. Es gibt zwei Arten von Dispositionen für ISOs: Qualifying Disposition - Ein Verkauf von ISO-Lager seit mindestens zwei Jahren nach dem Stichtag und ein Jahr nach Ausübung der Optionen. Beide Voraussetzungen müssen erfüllt sein, damit der Verkauf von Aktien auf diese Weise klassifiziert werden kann. Disqualifizierung Disposition - Ein Verkauf von ISO-Aktien, die nicht die vorgeschriebenen Haltezeit Anforderungen erfüllt. So wie bei nicht-gesetzlichen Optionen gibt es keine steuerlichen Konsequenzen bei der Gewährung oder Ausübung. Die Steuerregeln für ihre Ausübung unterscheiden sich jedoch deutlich von den nicht gesetzlichen Optionen. Ein Arbeitnehmer, der eine nicht-gesetzliche Option ausübt, muss das Schnäppchenelement der Transaktion als Einkommensvergütung, das der Verrechnungssteuer unterliegt, melden. Die ISO-Inhaber werden an dieser Stelle nichts berichten, sobald die Aktie verkauft wird. Ist der Aktienverkauf eine qualifizierte Transaktion. Dann wird der Mitarbeiter nur einen kurz - oder langfristigen Kapitalgewinn beim Verkauf melden. Wenn der Verkauf eine disqualifizierende Disposition ist. Dann muss der Mitarbeiter jedes Schnäppchenelement aus der Ausübung als Einkommen erzielen. Beispiel Steve erhält 1.000 nicht-gesetzliche Aktienoptionen und 2.000 Anreizaktienoptionen von seinem Unternehmen. Der Ausübungspreis für beide ist 25. Er übt alle beiden Arten von Optionen etwa 13 Monate später, wenn die Aktie mit 40 a Aktie Handel und verkauft dann 1.000 Aktien Aktien von seinen Anreiz Optionen sechs Monate nach, für 45 a Aktie. Acht Monate später verkauft er den Rest der Aktie bei 55 Stück. Der erste Verkauf von Anreizaktien ist eine disqualifizierende Disposition, was bedeutet, dass Steve das Bargain-Element von 15.000 (40 tatsächlichen Aktienkurs - 25 Ausübungspreis 15 x 1.000 Aktien) als Ertragsvermögen melden muss. Er wird das gleiche mit dem Schnäppchenelement aus seiner nicht-gesetzlichen Übung tun müssen, also wird er 30.000 zusätzliche W-2 Einkommen haben, um im Jahr der Übung zu berichten. Aber er wird nur einen langfristigen Kapitalgewinn von 30.000 (55 Verkaufspreis - 25 Ausübungspreis x 1.000 Aktien) für seine qualifizierte ISO-Disposition melden. Es ist anzumerken, dass die Arbeitgeber nicht verpflichtet sind, eine Steuer von ISO-Übungen zurückzuhalten, so dass diejenigen, die beabsichtigen, eine disqualifizierende Disposition zu machen, darauf achten sollten, Mittel zu beiseite legen, um für Bundes-, Landes - und lokale Steuern zu zahlen. Sowie soziale Sicherheit. Medicare und FUTA. Reporting und AMT Obwohl qualifizierte ISO-Dispositionen als langfristige Kapitalgewinne auf der 1040 gemeldet werden können, ist das Schnäppchenelement bei der Ausübung auch ein Vorzugsgegenstand für die Alternative Mindeststeuer. Diese Steuer wird auf Filer, die große Mengen von bestimmten Arten von Einkommen, wie z. B. ISO-Schnäppchen-Elemente oder kommunale Anleihe Zinsen, und ist darauf ausgelegt, sicherzustellen, dass der Steuerpflichtige zahlt mindestens eine minimale Menge an Steuern auf Einkommen, die sonst steuerpflichtig wäre, frei. Dies kann auf IRS Form 6251 berechnet werden. Aber Mitarbeiter, die eine große Anzahl von ISOs ausüben, sollten vorher einen Steuer - oder Finanzberater konsultieren, damit sie die steuerlichen Konsequenzen ihrer Transaktionen richtig vorhersehen können. Die Erlöse aus dem Verkauf von ISO-Beständen müssen auf IRS-Formular 3921 gemeldet und dann auf Zeitplan D übertragen werden. Die Bottom Line Incentive Aktienoptionen können ihren Inhabern erhebliche Einnahmen erzielen, aber die Steuerregeln für ihre Ausübung und den Verkauf können in einigen Fällen sehr komplex sein. Dieser Artikel bezieht sich nur auf die Highlights, wie diese Optionen funktionieren und wie sie genutzt werden können. Für weitere Informationen über Anreiz-Aktienoptionen, wenden Sie sich an Ihren HR-Vertreter oder Finanzberater. Der Gesamtdollarmarktwert aller ausstehenden Aktien der Gesellschaft039s. Die Marktkapitalisierung erfolgt durch Multiplikation. Frexit kurz für quotFrench exitquot ist ein französischer Spinoff des Begriffs Brexit, der entstand, als das Vereinigte Königreich stimmte. Ein Auftrag mit einem Makler, der die Merkmale der Stop-Order mit denen einer Limit-Order kombiniert. Ein Stop-Limit-Auftrag wird. Eine Finanzierungsrunde, in der Anleger eine Aktie von einer Gesellschaft mit einer niedrigeren Bewertung erwerben als die Bewertung, Eine ökonomische Theorie der Gesamtausgaben in der Wirtschaft und ihre Auswirkungen auf die Produktion und Inflation. Keynesianische Ökonomie wurde entwickelt. Ein Bestand eines Vermögenswerts in einem Portfolio. Eine Portfolioinvestition erfolgt mit der Erwartung, eine Rendite zu erzielen. Dies sind die Incentive-Aktienoptionen (ISOs) 8211 Steuern, Pros 038 Cons Die meisten Mitarbeiteraktienprogramme sind so konzipiert, dass sie entweder Rang-und-Datei-Mitarbeiter oder alle Arten von Mitarbeitern in einem Unternehmen profitieren können. Allerdings gibt es eine Art von Aktienoptionsplan, der in der Regel nur für Führungskräfte und obere Verwaltung zur Verfügung steht. Incentive-Aktienoptionen (ISOs), auch als qualifizierte oder gesetzliche Aktienoptionen bekannt, ähneln ihren nicht qualifizierten Cousinen in vielerlei Hinsicht. Allerdings sind sie die einzige Art von Option, die es dem Teilnehmer ermöglicht, alle Gewinne zwischen dem Ausübungs - und Verkaufspreis als Kapitalgewinne zu melden. Sofern bestimmte Voraussetzungen erfüllt sind. Als Gegenleistung für dieses Privileg müssen Anreizaktienoptionen mehrere Regeln einhalten, die nicht für andere Arten von Plänen gelten. Während ISOs auch als qualifizierte Aktienoptionen bezeichnet werden, sollten sie nicht mit qualifizierten Ruhestandsplänen verwechselt werden, die nach den ERISA-Vorschriften geregelt sind. Was sind Incentive-Aktienoptionen (ISOs) Incentive-Aktienoptionen sind ähnlich wie nicht qualifizierte Aktienoptionen in Struktur und Design, mit Ausnahme ihrer steuerlichen Behandlung. Der Arbeitgeber gewährt dem Arbeitnehmer immer noch die Möglichkeit, innerhalb eines vorgeschriebenen Zeitraums zu einem vorgegebenen Preis eine bestimmte Anzahl von Aktien der Aktien des Unternehmens zu erwerben (in den meisten Fällen ist der Preis der Aktie, Erteilungsdatum). Der Mitarbeiter kann dann die Optionen jederzeit während des Angebotszeitraums durch den Kauf der Aktie zum Ausübungspreis ausüben. Er oder sie kann entweder den Bestand sofort verkaufen und einen schnellen Gewinn ernten oder die Aktien später warten und verkaufen. Die tatsächliche Ausübung der Aktie kann auf verschiedene Weise erfolgen, je nach den Wünschen des Arbeitgebers und den finanziellen Verhältnissen des Mitarbeiters: Bargeldausübung. Dies ist die grundlegendste Form der Übung, aber die härteste für den Angestellten, der Pony eine ausreichende Menge an Bargeld haben, um die Aktie zum Ausübungspreis zu kaufen, damit es verkauft werden kann. Natürlich wird er oder sie diesen Betrag aus dem Verkauf erhalten, zusätzlich zu der Ausbreitung (der Unterschied zwischen dem Markt und Ausübungspreisen), wenn die Aktie verkauft wird. Der erhaltene Betrag wird um den Betrag der Provisionsgebühren für die Kauf - und Verkaufstransaktionen reduziert. Bargeldlose Übung. Dies ist die am weitesten verbreitete Methode der Ausübung von Optionen, weil es nicht erfordert, dass Mitarbeiter zu zahlen out-of-pocket, um die Kauf-Transaktion ausüben. Dies geschieht in der Regel durch eine lokale Maklerfirma, die vom Arbeitgeber gewählt wurde, um die Übung für alle seine Mitarbeiter zu erleichtern. Die Maklerfirma kreditiert dem Angestellten das Geld, um die Aktie zum Ausübungspreis zu erwerben und dann sofort am selben Tag auf dem freien Markt zu verkaufen. Der Arbeitnehmer zahlt dann die Firma die Höhe des Darlehens plus alle Provisionen, Zinsen und andere Gebühren, plus genug, um die Quellensteuer zu decken. Der Mitarbeiter hält den Rest als Gewinn. Stock Swap Übung. Dies ist eine Vereinbarung, bei der ein Mitarbeiter die Vermittlerfirmen an Aktien des Unternehmensbestandes gibt, die er oder sie bereits besitzt, um den Kauf zu decken. Wichtige Bedingungen und Termine Zuschuss Datum. Dies ist der Kalendertag, an dem ein Arbeitgeber einem Arbeitnehmer die Möglichkeit gewährt, eine festgelegte Anzahl von Aktien zum Ausübungspreis innerhalb der Angebotsfrist zu erwerben. Angebotszeitraum. Dies ist die Zeitspanne, in der die Mitarbeiter die Optionen ausüben können, die ihnen gewährt werden. Dieser Zeitraum beginnt immer am Tag der Erteilung und endet am Verfallsdatum. Die Angebotsfrist für ISO ist immer 10 Jahre. Ausübungstag. Der Ausübungstermin ist der Kalendertag, an dem ein Mitarbeiter die Optionen ausübt, die das Recht haben, die Aktie zu kaufen. Daher erfolgt immer ein Kaufgeschäft zu diesem Zeitpunkt. Ein steuerpflichtiges Ereignis tritt nur zu diesem Zeitpunkt für ISOs auf, wenn die Spanne zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktpreis ein Vorzugsgegenstand für die Alternative Mindeststeuer ist. Andernfalls schuldet der Mitarbeiter an diesem Tag keine Steuer. Ausübungspreis . Dies ist der voreingestellte Preis, bei dem der Arbeitgeber den Arbeitnehmer in den Plan kaufen kann. Dieser Preis kann entweder der Preis sein, den die Aktie am Tag des Zuschusses geschlossen hat oder durch eine spezifische Formel bestimmt wird, die vom Arbeitgeber verwendet wird. Verkaufsdatum . Dies ist natürlich der Kalendertag, an dem die Aktie verkauft wird, und ist der zweite Tag, an dem ein steuerpflichtiges Ereignis für Inhaber von NQSOs stattfindet. Es kann mehrere Verkaufstermine geben, um mit einer einzigen Übung zu gehen. Clawback Bereitstellung. Diese Art der Bereitstellung ist einfach eine Liste von Bedingungen, die es dem Arbeitgeber ermöglichen, die von ihm erteilten Optionen zurückzunehmen. Diese Bestimmung ist in der Regel enthalten, um den Arbeitgeber zu schützen, wenn es finanziell nicht in der Lage ist, seine Verpflichtungen gegenüber den Optionen zu erfüllen. Haltbarkeitsdatum . Dies ist der Kalendertag, an dem die Angebotsfrist abläuft. Schnäppchen Element. Dies ist der Unterschied zwischen dem Ausübungspreis der Option und dem Marktpreis, zu dem sie ausgeübt wird. Vesting Schedule Die meisten ISO-Pläne enthalten einen Sperrplan von einer Art, die erfüllt sein muss, bevor Optionen ausgeübt werden können. Es kann nur angeben, dass ein Arbeitnehmer bei der Gesellschaft für einen gewissen Zeitraum nach dem Erteilungsdatum arbeitet, oder er kann bestimmte Errungenschaften auflisten, wie z. B. das Erreichen eines bestimmten Verkaufs oder produktionsbezogenen Kontingents, das ebenfalls erfüllt werden muss. Einige Pläne enthalten auch einen beschleunigten Sperrplan, der es dem Mitarbeiter ermöglicht, die Optionen sofort auszuüben, wenn die Leistungsziele erfüllt sind, bevor das Zeit-Element des Zeitplans abgeschlossen ist. Die Zeitkomponente des Warteplans kann auf zwei Arten strukturiert werden: Cliff Vesting. Mit der Klippe wird der Mitarbeiter sofort in alle Optionen versetzt. Dies kann innerhalb von drei bis fünf Jahren nach dem Erteilungsdatum geschehen. Graded Vesting. Dies ist ein Plan, bei dem ein gleicher Teil der gewährten Optionen für jedes Jahr ausgeübt werden kann. In der Regel beginnt dies im Jahr zwei und setzt sich bis zum Jahr sechs fort, mit 20 der Optionen, die jedes Jahr wachsen. Steuerliche Behandlung von ISOs Die Besteuerung von ISOs ist es, was sie nicht nur von ihren nicht qualifizierten Cousinen abhebt, sondern auch alle anderen Arten von Firmenaktienplänen. ISOs stehen alleine als einziger Art von Mitarbeiterbestandsplan, der es den Teilnehmern ermöglicht, eine Kapitalgewinnbehandlung auf den Gesamtbetrag zwischen dem Ausübungspreis und dem Verkaufspreis der Aktie zu erhalten. Die meisten anderen Arten von Plänen verlangen, dass die Mitarbeiter das Schnäppchenelement melden, das sie bei der Ausübung als W-2-Einkommen erhalten, aber keine ISO-Teilnehmer. Qualifizierungsverhältnisse Um eine Kapitalgewinnbehandlung zu erhalten, müssen die von den ISOs erhaltenen Aktien für mindestens ein Jahr ab dem Tag der Ausübung und zwei Jahre ab dem Tag der Gewährung gehalten werden. Wenn diese Voraussetzungen erfüllt sind, gilt der Verkauf als qualifizierende Disposition. Zum Beispiel erhält Henry im September 2010 von seinem Arbeitgeber 1.000 ISOs zu einem Ausübungspreis von 15 Jahren. Er übt die Optionen 14 Monate später im November 2011 aus, wenn der Aktienkurs 30 ist und verkauft sie 13 Monate danach im Dezember von 2012 für 40. Weil er die Aktien für mehr als ein Jahr nach Ausübung und für zwei Jahre nach dem Gewährungsdatum gehalten hat, berichtet er den gesamten Gewinn von 25 pro Aktie (15 pro Aktie Gewinn aus der Ausübung plus 10 pro Aktie Gewinn aus dem Verkauf) als Ein langfristiger Kapitalgewinn von 25.000 (25 Gewinn multipliziert mit 1.000 Aktien). Wenn Henry den Bestand für einen Preis unter dem Ausübungspreis verkaufen würde, dann würde er natürlich einen Kapitalverlust erklären. Disqualifizierung von Dispositionen Wenn der Mitarbeiter den Bestand nicht für die erforderlichen Halteperioden hält, bevor er ihn verkauft, wird der Verkauf zu einer disqualifizierenden Disposition. Die Steuerregeln, die sich auf diese Art von Transaktionen beziehen, sind etwas komplizierter: Mitarbeiter, die disqualifizierende Dispositionen machen, müssen in der Regel eine Quellensteuer auf das Handelseingang des Verkaufs sowie eine Kapitalertragsteuer auf einen Gewinn aus dem Verkauf der Aktie zahlen. Dispositionen, die unter einer der beiden folgenden Bedingungen getroffen werden, gelten als disqualifiziert: Innerhalb von zwei Jahren nach dem Erteilungsdatum Innerhalb eines Jahres der Ausübung Die kleineren der folgenden zwei Beträge müssen als W-2 Einkommen für die Disqualifizierung von Dispositionen gezählt werden: Das Schnäppchen Element der Transaktionen am Tag der Ausübung (die Preisdifferenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktpreis der Aktie am Tag der Ausübung) Der Unterschied zwischen dem Preis aus dem Verkauf und dem Ausübungspreis Wie bei den qualifizierten Verfügungen gibt es keine Meldepflichtige steuerliche Konsequenzen für die Disqualifizierung von Dispositionen, bis die Aktie verkauft wird, unabhängig davon, wann sie ausgeübt wurde. Sobald festgestellt wurde, welche der beiden oben genannten Beträge kleiner sind, haben die Teilnehmer, die ihre Bestände in einer disqualifizierenden Disposition verkaufen, diesen Betrag als W-2-Einkommen besteuert. Arbeitnehmer, die ihre Bestände in einer disqualifizierenden Disposition verkaufen, sollten beachten, dass ihr Arbeitgeber nicht verpflichtet ist, eine der Steuern, die sie über das Schnäppchenelement der Transaktion, wie Bundes-, Landes - und Kommunal - Sicherheit und Medicare. Daher müssen sie eine angemessene Menge an Bargeld beiseite legen, um diesen Betrag zu decken, wenn sie ihre Rücksendungen einreichen oder auch bereit sind, eine anteilig kleinere Erstattung zu erhalten. Vergleichen Sie, wie dies mit dem vorherigen Beispiel funktioniert, unter der Annahme der gleichen Stipendien und Ausübung Daten: Henry wird 1.000 ISOs bei 15 im September 2010 ausgegeben. Er wiederum übt sie 14 Monate später im November 2011, wenn der Marktpreis 30 ist, aber dieses Mal Verkauft sie erst drei Monate danach (im Februar 2012) um 40. Dies ist eine disqualifizierende Disposition, weil die gesamte Haltedauer nur 17 Monate lang war. Er muss verdientes Einkommen von 15.000 aus seiner Übung, sowie einen 10.000 kurzfristigen Gewinn zu melden. Wenn Henry die Aktie für 25 Aktien verkauft hätte, dann müsste er nur 10.000 verdientes Einkommen melden, und er würde keinen Kapitalgewinn oder Verlust melden. Wenn er die Aktie für weniger als den Ausübungspreis verkaufte, dann hätte er nur einen Kapitalverlust (der negative Unterschied zwischen den Verkaufs - und Ausübungspreisen) und keinem Einkommen. AMT-Überlegungen Es gibt einen weiteren Schlüsselfaktor, der die Besteuerung von ISOs weiter erschwert. Steuerpflichtige, die große Mengen von Einkommen aus bestimmten Quellen erhalten, wie z. B. steuerfreie kommunale Anleihe Einkommen oder staatliche Einkommensteuer Erstattungen, können am Ende mit etwas als alternative Mindeststeuer zu bezahlen. Diese Steuer wurde von der IRS geschaffen, um Steuerzahler zu fangen, die sonst die Besteuerung durch die Verwendung bestimmter Strategien vermeiden könnten, wie z. B. das Verschieben des gesamten Geldes an die Kommunalanleihen, um nur steuerfreies Einkommen zu erhalten. Die Formel, die bestimmt, ob ein Steuerpflichtiger schuldet AMT ist eine unabhängige Berechnung, die bestimmte Einnahmen, die nicht steuerpflichtig auf eine regelmäßige 1040 als Einkommen zählt. Es gibt auch einige Abzüge, die normalerweise auch genommen werden können. Eines davon ist das Schnäppchenelement aus der Ausübung in einer qualifizierten ISO-Disposition, die als ein ldquopreference itemrdquo des Einkommens für AMT gilt. Dies bedeutet, dass diese Erträge, die sonst als langfristiger Kapitalgewinn besteuert werden, als ordentliche Erträge für AMT-Zwecke betrachtet werden. Teilnehmer, deren ISO-Übungen und Verkäufe sie im AMT-Territorium landen, können sich mit einer deutlich höheren Steuerrechnung finden, als sie es sonst tun würden. Die Mitarbeiter können berechnen, ob sie AMT durch das Ausfüllen des IRS-Formulars 6251 schulden und die Gewinne und Verluste aus dem Verkauf ihrer ISO-Aktien auf Formular 3921 melden müssen. Das wird dann zu Schedule D geführt. Die Regeln und Formeln, die für AMT-Berechnungen verwendet werden, sind jedoch Sehr komplex, und jeder Mitarbeiter, der ISOs gewährt wird, sollte sofort einen qualifizierten Steuerfachmann für die Beratung in dieser Angelegenheit konsultieren. In einigen Fällen kann es möglich sein, die Anzahl der ISOs, die ausgeübt oder verkauft werden können, genau zu schätzen, ohne diese Steuer auszulösen. Vorteile von ISOs Die Vorteile von ISOs sind die gleichen wie für ihre nicht qualifizierten Pendants: Zusätzliche Einnahmen. Mitarbeiter, die ISOs erhalten, können ihre Gesamtvergütung über das hinaus erhöhen, was sie tatsächlich im Gehalt verdienen. Steuerabgrenzung Mitarbeiter können die Besteuerung auf ihre ISOs verzögern, bis sie die Aktie verkaufen, obwohl sie AMT-Probleme haben könnten. Kapitalgewinnbehandlung. Alle Einnahmen aus ISOs können als langfristiger Kapitalgewinn besteuert werden, sofern die Halteperioden erfüllt sind und die Übung nicht AMT auslöst. Verbesserte Mitarbeiter-Motivation und Retention. Mitarbeiter, die ISOs erhalten, sind eher mit dem Unternehmen zu bleiben und hart zu arbeiten. Nachteile von ISOs Mangel an Diversifikation. Mitarbeiter, die ISOs erhalten, können im Vergleich zu den übrigen Anlageportfolios zu stark investiert werden. Verlust der Kapitalgewinnsteuer. Arbeitnehmer, die ihre Aktien in einer disqualifizierenden Ausschüttung verkaufen, können nur den Unterschied zwischen den Ausübungs - und Verkaufspreisen als Kapitalgewinn melden, der Rest wird als Ertragseinkommen klassifiziert. Alternative Mindeststeuer. Die Höhe des Schnäppchenelementes bei der Ausübung kann in einigen Fällen zu einem Vorzugsgegenstand für AMT werden, was bedeutet, dass der Arbeitnehmer bei der Ausübung viel mehr Steuern zahlen darf. Höhere Steuern . Der Verkauf von ISOs kann den Teilnehmer in einem höheren Steuerklasse für das Jahr landen, wenn er oder sie nicht voraussieht, obwohl es in einigen Fällen unvermeidlich ist. Begrenzung der Emission Arbeitgeber können in einem Kalenderjahr nicht mehr als 100.000 Wert von ISOs (bewertet zum Stichtag) an einen Mitarbeiter ausgeben. Kein Zurückhalten. Arbeitgeber sind nicht verpflichtet, jede Art von Steuer von ISO-Übungen zurückzuhalten, so dass die Mitarbeiter müssen verfolgen und melden Sie dieses Element der Transaktion selbst. Keine Steuerabzüge. Arbeitgeber können das Handelselement einer ISO-Ausübung nicht als Entschädigung abziehen, es sei denn, die Aktie wird in einer disqualifizierenden Disposition verkauft. Final Word Incentive Aktienoptionen können eine alternative Einnahmequelle für Mitarbeiter, die sie verliehen werden, auch wenn die companyrsquos Aktie nicht öffentlich gehandelt wird. Wenn ein eng gehaltenes Geschäft von einem öffentlich gehandelten Unternehmen gekauft wird, dann können die Optionen sofort veräußert und damit in bar umgewandelt werden. Allerdings können die Steuerregeln, die sie regeln, in einigen Fällen ziemlich kompliziert sein, besonders wenn eine große Anzahl von Optionen ausgeübt wird. Mitarbeiter, die mit der Möglichkeit konfrontiert sind, erhebliche Einnahmen aus der Ausübung oder dem Verkauf dieser Klasse von Optionen zu erzielen, sollten sicher sein, eine vorherige Konsultation mit einem Steuer - oder Finanzfachmann zu planen, der Erfahrung in der Arbeit mit diesen Instrumenten hat. Mark Cussen, CFP, CMFC hat 17 Jahre Erfahrung in der Finanzbranche und hat als Börsenmakler, Finanzplaner, Einkommensteuerberater, Versicherungsvertreter und Darlehensoffizier gearbeitet. Er ist jetzt ein Vollzeit-Finanz-Autor, wenn er nicht auf Rotation macht Finanzplanung für das Militär. Er hat zahlreiche Artikel für mehrere finanzielle Websites wie Investopedia und Bankaholic geschrieben und ist einer der vorgestellten Autoren für den Bereich Geld und persönliche Finanzen von eHow. In seiner Freizeit genießt Mark das Surfen im Netz, Kochen, Kino und Fernsehen, kirchliche Aktivitäten und das ultimative Frisbee mit Freunden. Er ist auch ein begeisterter KU-Basketball-Fan und Model-Train-Enthusiasten, und macht jetzt Klassen zu lernen, wie man Aktien und Derivate effektiv handeln kann. Ich habe vielleicht 50 Artikel über die steuerlichen Konsequenzen von ISOs gelesen. Aber ich habe noch nie einen Artikel gelesen, der erklärt, wie man das Risiko effizient steuert und den Wert der ESOs oder ISOs erhöht. Gibt es jemanden da draußen, der kompetent ist, dieses Thema anzusprechen, wie es scheint mir viel wichtiger als die Wiederholung der steuerlichen Konsequenzen von ISOs. Ich möchte nur auf John8217s Frage unten zu verweisen. Dies ist eine ausgezeichnete, umfangreiche Post, aber es sagt Ihnen nicht, was Sie tun sollen, wenn sie viele qualifizierte Optionen ausgeübt haben.