Option Volatilität: Strategien und Volatilität Wenn eine Optionsposition etabliert wird, entweder Netto-Kauf oder Verkauf, wird die Volatilität Dimension oft von unerfahrenen Händlern übersehen, vor allem wegen des Mangels an Verständnis. Für Händler, um das Verhältnis der Volatilität zu den meisten Optionen Strategien zu behandeln, ist es zunächst notwendig, das Konzept bekannt als Vega zu erklären. Wie Delta. Die die Sensitivität einer Option auf Veränderungen des zugrunde liegenden Preises misst, ist Vega ein Risikomaß für die Sensitivität eines Optionspreises für Änderungen der Volatilität. Da beide gleichzeitig arbeiten können, können die beiden eine kombinierte Wirkung haben, die jedem oder jedem Konzert entgegensteht. Deshalb, um zu verstehen, was Sie bei der Festlegung einer Option Position bekommen können, sind sowohl eine Delta-und Vega-Bewertung erforderlich. Hier wird Vega erforscht, mit der wichtigen ceteris paribus Annahme (andere Dinge bleiben die gleichen) ganz zur Vereinfachung. Vega und die Griechen Vega, genau wie die anderen Griechen (Delta, Theta Rho. Gamma) erzählt uns von dem Risiko aus der Perspektive der Volatilität. Händler beziehen sich auf Optionenpositionen entweder als lange Volatilität oder kurze Volatilität (natürlich ist es auch möglich, flache Volatilität zu sein). Die Begriffe lang und kurz hier beziehen sich auf das gleiche Beziehungsmuster, wenn man davon strebt, lang oder kurz eine Aktie oder eine Option zu sein. Das heißt, wenn Volatilität steigt und Sie sind kurze Volatilität, werden Sie Verluste erleben, ceteris paribus. Und wenn die Volatilität fällt, werden Sie sofort unrealisierte Gewinne haben. Ebenso, wenn Sie lange Volatilität sind, wenn die implizite Volatilität steigt, werden Sie unrealisierte Gewinne erleben, während, wenn es fällt, Verluste das Ergebnis sein werden (wieder, ceteris paribus). (Für mehr über diese Faktoren sehen Sie, die Griechen kennen zu lernen.) Volatilität funktioniert durch jede Strategie. Implizite Volatilität und historische Volatilität können sich deutlich und schnell bewegen und können sich über oder unter einem durchschnittlichen oder normalen Niveau bewegen und dann schließlich auf den Mittelwert zurückgreifen. Nehmen wir einige Beispiele, um dies konkreter zu machen. Anfangen mit dem Kauf von Anrufen und Putten. Die Vega-Dimension kann beleuchtet werden. Die Abbildungen 9 und 10 liefern eine Zusammenfassung des Vega-Zeichens (negativ für kurze Volatilität und positiv für lange Volatilität) für alle Positionen der offenen Optionen und viele komplexe Strategien. Abbildung 9: Outward-Optionen-Positionen, Vega-Zeichen und Gewinn und Verlust (ceteris paribus). Der lange Anruf und der lange Put haben positive Vega (sind lange Volatilität) und die kurzen Call - und Short-Put-Positionen haben eine negative Vega (sind kurze Volatilität). Um zu verstehen, warum dies der Fall ist, erinnern Sie sich, dass die Volatilität ein Input in das Preismodell ist - je höher die Volatilität ist, desto größer ist der Preis, weil die Wahrscheinlichkeit, dass der Bestand größere Distanzen im Leben der Option bewegt, und damit die Wahrscheinlichkeit des Erfolgs der Käufer. Dies führt dazu, dass die Optionspreise an Wert gewinnen, um die neue Risiko-Belohnung zu integrieren. Denken Sie an den Verkäufer der Option - er oder sie würde mehr verlangen wollen, wenn das Verkäufer Risiko mit dem Anstieg der Volatilität erhöht (Wahrscheinlichkeit von größeren Preisbewegungen in der Zukunft). Wenn also die Volatilität sinkt, sollten die Preise niedriger sein. Wenn Sie einen Anruf oder ein Put (dh Sie kauften die Option) und Volatilität sinkt, wird der Preis der Option sinken. Dies ist eindeutig nicht vorteilhaft und führt, wie in Abbildung 9 gesehen, zu einem Verlust für lange Anrufe und Puts. Auf der anderen Seite würden kurze Call - und Short-Place-Trader einen Gewinn aus dem Rückgang der Volatilität erleben. Die Volatilität wird sofort wirken, und die Größe des Preisrückgangs oder der Gewinne hängt von der Größe von Vega ab. Bisher haben wir nur von dem Zeichen gesprochen (negativ oder positiv), aber die Größe von Vega bestimmt die Höhe des Gewinns und des Verlustes. Was bestimmt die Größe von Vega auf einem kurzen und langen Anruf oder setzen Die einfache Antwort ist die Größe der Prämie auf die Option: Je höher der Preis, desto größer die Vega. Dies bedeutet, dass, wenn Sie weiter gehen in der Zeit (stellen Sie sich LEAPS Optionen), die Vega-Werte können sehr groß und stellen erhebliche Risiko oder Belohnung, sollte die Volatilität eine Veränderung. Zum Beispiel, wenn Sie eine LEAPS-Call-Option auf einer Aktie kaufen, die einen Markt-Boden machte und der gewünschte Preis-Rebound stattfindet, werden die Volatilitätsniveaus typischerweise stark zurückgehen (siehe Abbildung 11 für diese Beziehung auf SampP 500-Aktienindex, die die reflektiert Das gleiche für viele große Cap-Aktien), und damit die Option Prämie. Abbildung 10: Komplexe Optionen Positionen, Vega Zeichen und Gewinn und Verlust (ceteris paribus). Abbildung 11 zeigt wöchentliche Preisscheine für den SampP 500 neben dem Niveau der impliziten und historischen Volatilität. Hier ist zu sehen, wie sich Preis und Volatilität aufeinander beziehen. Typisch für die meisten großen Cap-Aktien, die den Markt nachahmen, wenn der Preis sinkt, die Volatilität steigt und umgekehrt. Diese Beziehung ist wichtig, um in die Strategieanalyse zu integrieren, da die Beziehungen in Abbildung 9 und Abbildung 10 dargestellt sind. Zum Beispiel am unteren Ende eines Selloffs. Du würdest nicht ein langes erwürgen wollen. Backspread oder anderen positiven Vega-Handel, weil ein Markt Rebound wird ein Problem aus der kollabierenden Volatilität. Generiert von OptionsVue 5 Optionsanalyse-Software. Abbildung 11: SampP 500 wöchentliche Preis - und Volatilitätskarten. Gelbe Stäbe heben Bereiche von sinkenden Preisen und steigenden impliziten und historischen. Blaue Balken markieren Bereiche mit steigenden Preisen und fallen implizite Volatilität. Fazit Dieses Segment skizziert die wesentlichen Parameter des Volatilitätsrisikos in populären Optionsstrategien und erklärt, warum die Anwendung der richtigen Strategie in Bezug auf Vega für viele Big Cap-Aktien wichtig ist. Zwar gibt es Ausnahmen von der Preis-Volatilitäts-Beziehung, die in Aktienindizes wie dem SampP 500 und vielen der Aktien, die diesen Index enthalten, offensichtlich ist, ist dies eine solide Grundlage, um zu beginnen, andere Arten von Beziehungen zu erforschen, ein Thema, zu dem wir zurückkehren werden Ein späteres Segment. Option Volatilität: Vertikale Skews und horizontale SkewsOption Volatilität Viele Anfangsoptionen Trader verstehen niemals die ernsthaften Konsequenzen, die die Volatilität für die Optionen haben kann, die sie in Erwägung ziehen. Ein Teil der Schuld für diesen Mangel an Verständnis kann auf die schlecht geschriebenen Bücher zu diesem Thema gestellt werden, von denen die meisten Optionen Optionen Strategien Boilerplate anstelle von echten Einsichten, wie Märkte tatsächlich arbeiten in Bezug auf die Volatilität bieten. Wenn du aber die Volatilität ignorierst, kannst du dich nur für negative Überraschungen schuld haben. In diesem Tutorial, zeigen Sie gut, wie Sie die was, wenn Szenarien über die Veränderung der Volatilität in Ihren Handel zu integrieren. Es ist klar, dass die Bewegungen des zugrunde liegenden Preises durch Delta (die Sensitivität eines Optionspreises auf Änderungen des zugrunde liegenden Aktien - oder Futures-Kontrakts) funktionieren und die Bilanz beeinflussen können, aber so kann sich die Volatilität ändern. Nun auch erkunden Sie die Option Empfindlichkeit Griechisch bekannt als Vega. Die den Händlern eine ganz neue Welt der potenziellen Chance bieten können. Viele Händler, die gerne auf die Strategien, die sie glauben, werden schnelle Gewinne, suchen Sie nach einem einfachen Weg zu handeln, die nicht zu viel Denken oder Forschung. Aber in der Tat, mehr denken und weniger Handel kann oft sparen eine Menge von unnötigen Schmerzen. Das heißt, Schmerzen können auch ein guter Motivator sein, wenn Sie wissen, wie man die Erfahrungen produktiv verarbeitet. Wenn Sie aus Ihren Fehlern und Verlusten lernen, kann es Ihnen beibringen, wie man beim Trading-Spiel zu gewinnen. Dieses Tutorial ist ein praktischer Leitfaden für das Verständnis von Optionen Volatilität für die durchschnittliche Option Trader. Diese Serie bietet alle wesentlichen Elemente für ein solides Verständnis sowohl der Risiken als auch der potenziellen Belohnungen im Zusammenhang mit der Option Volatilität, die den Händler, der bereit ist und in der Lage, sie gut zu nutzen warten (siehe Hintergrund lesen, siehe die ABCs Of Option Volatility. ) Die geschätzte Volatilität eines security039s Preises. Diese Risiko-Expositions-Messungen helfen den Händlern, zu ermitteln, wie empfindlich ein bestimmter Handel für Preis, Volatilität und Zeitverfall ist. Nutzen Sie die Aktienbewegungen, indem Sie diese Derivate kennen lernen. Aktien sind nicht die einzigen Wertpapiere zugrunde liegenden Optionen. Erfahren Sie, wie Sie FOREX-Optionen für Gewinn und Hedging nutzen können. Selling-Optionen können einschüchternd erscheinen, aber mit diesen Tipps können Sie den Markt mit Vertrauen betreten. Für Einzelpersonen, die versuchen, Optionen Trader zu werden, hier sind fünf der besten Bücher, die Hilfe beim Verständnis und profitieren von den Optionen Märkten bieten. Auch wenn die Risikokurven für eine Kalenderspaltung aussehen verlockend sind, muss ein Händler die implizite Volatilität für die Optionen auf dem zugrunde liegenden Wertpapier beurteilen. Entdecken Sie die Welt der Optionen, von primären Konzepten, wie Optionen funktionieren und warum Sie sie verwenden könnten. Häufig gestellte Fragen Während beide Begriffe oft verwendet werden, um die Leistung einer Investition zu beschreiben, sind Ertrag und Rendite nicht ein und dasselbe. Erfahren Sie, wie Agenten, Makler und Makler oft als gleich angesehen werden, aber in Wirklichkeit haben diese Immobilienpositionen anders. Weil nur sehr wenige Vermögenswerte ewig bestehen, verlangt eines der Hauptprinzipien der Periodenrechnung, dass ein Vermögenswert proportional ist. Ein variabler Zinsdarlehen ist ein Darlehen, in dem der Zinssatz, der auf den ausstehenden Saldo erhoben wird, als Marktinteresse variiert. Häufig gestellte Fragen Während beide Begriffe oft verwendet werden, um die Leistung einer Investition zu beschreiben, sind Ertrag und Rendite nicht ein und dasselbe. Erfahren Sie, wie Agenten, Makler und Makler oft als gleich angesehen werden, aber in Wirklichkeit haben diese Immobilienpositionen anders. Weil nur sehr wenige Vermögenswerte ewig bestehen, verlangt eines der Hauptprinzipien der Periodenrechnung, dass ein Vermögenswert proportional ist. Ein variabler Zinsdarlehen ist ein Darlehen, in dem der Zinssatz, der auf die ausstehende Saldo berechnet wird, als Marktinteresse variiert. Was ist implizite Volatilität Email Implizite Volatilität (IV) ist eines der wichtigsten Konzepte für Optionen Trader aus zwei Gründen zu verstehen. Zuerst zeigt es, wie flüchtig der Markt in der Zukunft sein könnte. Zweitens kann die implizite Volatilität Ihnen helfen, die Wahrscheinlichkeit zu berechnen. Dies ist ein kritischer Bestandteil des Optionshandels, der hilfreich sein kann, wenn man versucht, die Wahrscheinlichkeit einer Bestandsaufnahme eines bestimmten Preises um eine bestimmte Zeit zu bestimmen. Denken Sie daran, dass, während diese Gründe Ihnen helfen können, wenn Sie Handelsentscheidungen, implizite Volatilität nicht bieten eine Prognose in Bezug auf die Marktrichtung. Obwohl implizite Volatilität als wichtiges Informationsteil betrachtet wird, wird vor allem durch die Verwendung eines Optionspreismodells bestimmt, das die Daten theoretisch in der Natur macht. Es gibt keine Garantie, dass diese Prognosen korrekt sind. Verständnis IV bedeutet, dass Sie einen Optionshandel eingeben können, der die Marktmeinung jedes Mal kennt. Zu viele Händler versuchen falsch, IV zu benutzen, um Schnäppchen oder übertriebene Werte zu finden, vorausgesetzt IV ist zu hoch oder zu niedrig. Diese Interpretation übersieht jedoch einen wichtigen Punkt. Optionen handeln auf bestimmten Ebenen der impliziten Volatilität wegen der aktuellen Marktaktivität. Mit anderen Worten, Marktaktivität kann helfen, zu erklären, warum eine Option in einer bestimmten Weise festgesetzt wird. Hier zeigen wir Ihnen, wie Sie implizite Volatilität nutzen, um Ihren Handel zu verbessern. Speziell definieren sie implizite Volatilität, erklären ihre Beziehung zur Wahrscheinlichkeit und zeigen, wie sie die Chancen eines erfolgreichen Handels misst. Historische vs. implizite Volatilität Es gibt viele verschiedene Arten von Volatilität, aber Optionen Trader neigen dazu, sich auf historische und implizite Volatilitäten zu konzentrieren. Historische Volatilität ist die annualisierte Standardabweichung der vergangenen Aktienkursbewegungen. Es misst die täglichen Preisveränderungen im Lager im vergangenen Jahr. Im Gegensatz dazu wird IV aus einem Optionspreis abgeleitet und zeigt, was der Markt über die Bestandsvolatilität in der Zukunft impliziert. Implizite Volatilität ist einer von sechs Inputs, die in einem Optionen-Preismodell verwendet werden, aber es ist das einzige, das nicht direkt auf dem Markt selbst beobachtbar ist. IV kann nur bestimmt werden, indem man die anderen fünf Variablen kennt und sie mit einem Modell löst. Implizite Volatilität fungiert als kritisches Surrogat für Optionswert - je höher die IV, desto höher die Optionsprämie. Da die meisten Optionen Handelsvolumen in der Regel in at-the-money (ATM) Optionen, das sind die Verträge in der Regel verwendet, um IV zu berechnen. Sobald wir den Preis der ATM-Optionen kennen, können wir ein Optionen-Preismodell und eine kleine Algebra verwenden, um für die implizite Volatilität zu lösen. Manche fragen diese Methode und diskutieren, ob das Huhn oder das Ei zuerst kommt. Allerdings, wenn Sie verstehen, wie die am meisten gehandelten Optionen (die ATM Streiks) neigen dazu, preislich zu sein, können Sie leicht sehen, die Gültigkeit dieser Ansatz. Wenn die Optionen flüssig sind, dann das Modell nicht in der Regel bestimmen die Preise der ATM-Optionen statt, Angebot und Nachfrage werden die treibende Kräfte. Viele Male werden Market Maker aufhören, ein Modell zu verwenden, weil seine Werte nicht mit den Änderungen in diesen Kräften schnell genug halten können. Wenn gefragt, was ist Ihr Markt für diese Option der Market Maker kann antworten Was sind Sie bereit zu zahlen Dies bedeutet, dass alle Transaktionen in diesen stark gehandelten Optionen sind, was ist die Einstellung der Optionen Preis. Ausgehend von dieser realen Preisgestaltung können wir dann die implizite Volatilität mit einem Optionen-Preismodell ableiten. Daher sind es nicht die Marktmarker, die den Preis oder die implizite Volatilität festlegen. Implizierte Volatilität als Handelsinstrument Implizierte Volatilität zeigt die Marktmeinung der Aktien potenzielle Bewegungen, aber es prognostiziert nicht Richtung. Wenn die implizite Volatilität hoch ist, denkt der Markt, dass die Aktie Potenzial für große Preisschwankungen in beide Richtungen hat, genauso wie niedrig IV impliziert, dass sich die Aktie nicht so weit verschieben wird. Für Optionshändler ist die implizite Volatilität wichtiger als die historische Volatilität, da IV alle Markterwartungen beeinflusst. Wenn zum Beispiel das Unternehmen plant, Einkünfte bekannt zu geben oder ein großes Gerichtsurteil zu erwarten, werden diese Ereignisse die implizite Volatilität von Optionen beeinflussen, die im selben Monat auslaufen. Implizite Volatilität hilft Ihnen zu beurteilen, wie viel von einer Auswirkung Nachrichten auf dem zugrunde liegenden Vorrat haben kann Wie können Optionshändler IV nutzen, um fundiertere Handelsentscheidungen zu treffen. Implizite Volatilität bietet eine objektive Möglichkeit, Prognosen zu testen und Ein - und Ausspeisepunkte zu identifizieren. Mit den Optionen IV können Sie einen erwarteten Bereich berechnen - der Hoch - und Tiefstand der Bestände. Implizite Volatilität sagt Ihnen, ob der Markt mit Ihrem Ausblick einverstanden ist, was Ihnen hilft, ein Handelsrisiko und eine potenzielle Belohnung zu messen. Definieren der Standardabweichung Zuerst definieren wir die Standardabweichung und wie sie sich auf die implizite Volatilität bezieht. Dann gut diskutieren, wie Standardabweichung helfen kann, zukünftige Erwartungen eines Aktienpotenzials hohe und niedrige Preise zu setzen - Werte, die Ihnen helfen können, fundiertere Handelsentscheidungen zu treffen. Um zu verstehen, wie implizite Volatilität nützlich sein kann, müssen Sie zuerst die größte Annahme von Leuten, die Preismodelle erstellen, verstehen: die statistische Verteilung der Preise. Es gibt zwei Haupttypen, die verwendet werden, Normalverteilung oder Lognormalverteilung. Das Bild unten ist von normaler Verteilung, manchmal bekannt als die Glockenkurve wegen seines Aussehens. Klar gesagt, die normale Verteilung gibt die gleiche Chance, dass die Preise entweder oberhalb oder unterhalb des Mittelwerts auftreten (was hier als 50 gezeigt wird). Wir werden die Normalverteilung aus Gründen der Einfachheit verwenden. Allerdings ist es für die Marktteilnehmer häufiger, die lognormalen Sorten zu verwenden. Warum fragst du, wenn wir eine Aktie zu einem Preis von 50 betrachten, könntest du argumentieren, dass es gleich ist, dass die Aktie in Zukunft steigen oder abnehmen kann. Allerdings kann die Aktie nur auf Null sinken, während sie weit über 100 ansteigen kann. Statistisch gesehen gibt es dann mehr mögliche Ergebnisse auf den Kopf als der Nachteil. Die meisten Standard-Investment-Fahrzeuge arbeiten auf diese Weise, weshalb die Marktteilnehmer neigen dazu, lognormalen Distributionen innerhalb ihrer Preismodelle zu verwenden. In diesem Sinne gelangen wir zurück zur glockenförmigen Kurve (siehe Abbildung 1). Eine normale Datenverteilung bedeutet, dass die meisten Zahlen in einem Datensatz nahe dem Mittelwert oder dem Mittelwert liegen und relativ wenige Beispiele entweder extrem sind. In laymans Begriffe, Aktien in der Nähe der aktuellen Preis und nur selten eine extreme Bewegung. Angenommen, ein Aktienhandel bei 50 mit einer impliziten Volatilität von 20 für die at-the-money (ATM) Optionen. Statistisch ist IV ein Proxy für Standardabweichung. Wenn wir eine normale Verteilung der Preise annehmen, können wir eine einheitliche Abweichungsbewegung für eine Aktie berechnen, indem wir den Aktienpreis durch die implizite Volatilität der Geldoptionen multiplizieren: Eine Standardabweichung bewegt sich 50 x 20 10 Der erste Standard Abweichung ist 10 oberhalb und unterhalb der Bestände aktuellen Preis, was bedeutet, dass seine normale erwartete Reichweite zwischen 40 und 60 ist. Standard statistische Formeln implizieren die Aktie wird in diesem Bereich 68 der Zeit bleiben (siehe Abbildung 1). Alle Volatilitäten werden auf Jahresbasis notiert (sofern nicht anders angegeben), was bedeutet, dass der Markt den Bestand voraussichtlich höchstens unter 40 oder über 60 am Ende eines Jahres liegen wird. Statistiken sagen uns auch, dass die Aktie zwischen 30 und 70 bleiben würde - zwei Standardabweichungen 95 der Zeit. Darüber hinaus würde es zwischen 20 und 80 - drei Standardabweichungen - 99 der Zeit handeln. Ein weiterer Weg, um dies zu sagen, gibt es eine Chance, dass der Aktienkurs außerhalb der Reichweiten für die zweite Standardabweichung und nur eine 1 Chance für die gleiche für die dritte Standardabweichung wäre. Denken Sie daran, diese Zahlen beziehen sich alle auf eine theoretische Welt. In Wirklichkeit gibt es Gelegenheiten, in denen sich eine Aktie außerhalb der von der dritten Standardabweichung festgelegten Bereiche bewegt, und sie können öfter passieren als du es denkst. Bedeutet dies, dass Standardabweichung kein gültiges Werkzeug ist, um während des Handels nicht unbedingt zu verwenden. Wie bei jedem Modell, wenn Müll geht, Müll kommt heraus. Wenn Sie falsche implizite Volatilität in Ihrer Berechnung verwenden, könnten die Ergebnisse erscheinen, als ob ein Umzug über eine dritte Standardabweichung üblich ist, wenn die Statistik uns in der Regel nicht sagt. Mit diesem Haftungsausschluss beiseite, die Kenntnis der potenziellen Verschiebung einer Aktie, die durch den Optionen Preis impliziert wird, ist eine wichtige Information für alle Option Händler. Standardabweichung für bestimmte Zeiträume Da wir nicht immer einjährige Optionskontrakte handeln, müssen wir den ersten Standardabweichungsbereich zerlegen, damit er unseren gewünschten Zeitraum (z. B. Tage bis zum Ablauf) passen kann. Die Formel lautet: (Anmerkung: Es gilt in der Regel als genauer, die Anzahl der Handelstage bis zum Verfall anstelle von Kalendertagen zu verwenden. Bitte beachten Sie, dass Sie 252 - die Gesamtzahl der Handelstage im Jahr verwenden - als Abkürzung werden viele Händler Verwenden Sie 16, da es eine ganze Zahl bei der Lösung für die Quadratwurzel von 256 ist.) Nehmen wir an, wir beschäftigen uns mit einem 30 Kalender-Tag Option Vertrag. Die erste Standardabweichung würde wie folgt berechnet: Ein Ergebnis von 1,43 bedeutet, dass die Bestände voraussichtlich zwischen 48,57 und 51,43 nach 30 Tagen (50 1,43) abschließen werden. Abbildung 2 zeigt die Ergebnisse für 30, 60 und 90 Kalendertage. Je länger der Zeitraum, das erhöhte Potenzial für breitere Aktienkursschwankungen. Denken Sie daran, implizite Volatilität von 10 wird annualisiert werden, so müssen Sie immer berechnen die IV für den gewünschten Zeitraum. Macht knackende Zahlen machen Sie nervös Keine Sorgen, TradeKing hat einen Web-basierten Wahrscheinlichkeitsrechner, der die Mathematik für Sie tun wird, und seine genauer als die schnelle und einfache Mathematik hier verwendet. Jetzt können wir diese Grundbegriffe auf zwei Beispiele mit fiktiven Bestand XYZ anwenden. A stocks wahrscheinliche Handelsspanne Jeder wünscht, dass sie wussten, wo ihre Aktien in naher Zukunft handeln können. Kein Händler weiß mit Sicherheit, ob ein Vorrat nach oben oder unten geht. Während wir die Richtung nicht bestimmen können, können wir einen Aktienhandel über einen bestimmten Zeitraum mit einem gewissen Maß an Genauigkeit abschätzen. Das folgende Beispiel, mit TradeKings Probability Calculator, nimmt Optionen Preise und ihre IVs zu berechnen Standardabweichung zwischen jetzt und Ablauf, 31 Tage entfernt. (Siehe Abbildung 3) Dieses Tool nutzt fünf der sechs Inputs eines Optionen-Preismodells (Aktienkurs, Tage bis zum Verfall, implizite Volatilität, risikofreier Zinssatz und Dividenden). Sobald Sie das Aktiensymbol und den Ablauf (31 Tage) eingegeben haben, fügt der Rechner den aktuellen Aktienkurs (104,91), die implizite Volatilität (24.38), den risikofreien Zinssatz (.3163) und den Dividende (55 Cent vierteljährlich bezahlt). Beginnen wir mit dem unteren Teil des Screenshots oben. Die unterschiedlichen Standardabweichungen werden hier mit einer logarithmischen Verteilung (erste, zweite und dritte Züge) angezeigt. Es gibt eine 68 Chance XYZ wird zwischen 97.49 und 112.38, eine 95 Chance wird es zwischen 90.81 und 120.66 und eine 99 Chance wird es zwischen 84.58 und 129.54 am Verfalldatum sein. XYZs erste Standardabweichungsgrenzen können dann rechts oben im Rechner als erste und zweite Zielpreis eingegeben werden. Nachdem Sie die Schaltfläche Berechnen getroffen haben, wird die Wahrscheinlichkeit des Berührens für jeden Preis angezeigt. Diese Statistiken zeigen die Chancen der Aktie, die Ziele an jedem Punkt vor dem Verfall zu treffen (oder zu berühren). Youll bemerken die Wahrscheinlichkeiten am zukünftigen Datum werden auch gegeben. Dies sind die Chancen von XYZ Finishing über, zwischen oder unter den Zielen auf die zukünftige Datum Ablauf). Wie Sie sehen können, sind die Wahrscheinlichkeiten angezeigt XYZ ist eher zwischen 97.49 und 112.38 (68.28) als über dem höchsten Zielpreis von 112.38 (15.87) oder unter dem niedrigsten Zielpreis von 97.49 (15.85) zu beenden. Es gibt eine etwas bessere Chance (.02), das obere Ziel zu erreichen, weil dieses Modell eine logarithmische Verteilung verwendet, im Gegensatz zu der grundlegenden Normalverteilung, die in Abbildung 1 gefunden wird. Bei der Prüfung der Wahrscheinlichkeit des Berührens, youll bemerken XYZ hat eine 33.32 Chance von Klettern auf 112,38 und 30,21 Chance auf 97,49 fallen. Die Wahrscheinlichkeit, dass sie die Zielpunkte berührt, ist etwa die doppelte Wahrscheinlichkeit, dass sie zu diesem Zeitpunkt außerhalb dieses Bereichs endet. Mit TradeKings Probability Calculator zu helfen, analysieren einen Handel Lets setzen diese Theorien in die Tat umzusetzen und analysieren eine kurze Anruf zu verbreiten. Dies ist ein zweibeiniger Handel, wo ein Bein gekauft wird (lang) und ein Bein wird gleichzeitig verkauft (kurz). Denken Sie daran, denn dies ist eine Mehrfach-Bein-Option Strategie beinhaltet es zusätzliche Risiken, mehrere Provisionen, und kann zu komplexen Steuerbehandlungen führen. Achten Sie darauf, mit einem Steuerfachmann zu konsultieren, bevor Sie diese Position eintragen. Bei der Verwendung von Out-of-the-money (OTM) Streiks hat die Short Call Spread eine neutrale, bärische Aussichten, denn diese Strategie profitiert, wenn der Markt seitwärts oder fällt. Um diese Verbreitung zu schaffen, verkaufen Sie einen OTM-Aufruf (unterer Streik) und kaufen Sie einen weiteren OTM-Aufruf (höherer Streik) im selben Ablaufmonat. Mit unserem früheren Beispiel, bei XYZ-Handel bei 104,91, könnte eine kurze Anrufspanne wie folgt aufgebaut werden: Verkaufen eines XYZ 31-Tage 110 Anruf bei 1.50 Kauf eines XYZ 31-Tage 115 Anruf bei 0.40 Guthaben 1.10 Ein anderer Name für diese Strategie ist Die Anruf-Credit-Spread, da der Anruf youre Verkauf (die kurze Option) hat eine höhere Prämie als der Anruf youre kaufen (die lange Option). Der Kredit ist der maximale Gewinn für diese Ausbreitung (1.10). Der maximale Verlust oder das Risiko beschränkt sich auf den Unterschied zwischen den Streiks abzüglich der Gutschrift (115 110 1,10 3,90). Die Spreads brechen-even Punkt bei Verfall (31 Tage) ist 111.10 (der untere Streik plus die Gutschrift: 110 1.10). Ihr Ziel ist es, so viel von der Gutschrift wie möglich zu halten. Um dies zu erreichen, muss die Aktie nach Ablauf des unteren Streiks unter dem unteren Streik liegen. Wie Sie sehen können, der Erfolg dieses Handels weitgehend kocht, wie gut Sie Ihre Streik Preise wählen. Um die oben genannten Streiks zu analysieren, können Sie TradeKings Probability Calculator verwenden. Es werden keine Garantien gegeben, indem Sie dieses Tool verwenden, aber die Daten, die es zur Verfügung stellt, können hilfreich sein. In Abbildung 4 sind alle Eingaben die gleichen wie vorher, mit Ausnahme der Zielpreise. Der Spreads-Break-even-Punkt (111.10) ist der erste Zielpreis (oben rechts). Sein größter Verlust (3.90) tritt auf, wenn XYZ bei Verfall über dem oberen Streik (115) nach Ablauf - der zweite Zielpreis endet. Basierend auf einer impliziten Volatilität von 24,38 zeigen die Probabilities at the Future Date an, dass der Spread eine 80.10-Chance hat, unter dem niedrigsten Zielpreis (111.10) zu beenden. Dies ist unser Ziel, um mindestens einen Cent der 1,10 Kredit zu behalten. Die Quoten von XYZ Finishing zwischen dem Break-even-Punkt und dem höheren Streik (111.10 und 115) ist 10.81, während die Wahrscheinlichkeit von XYZ Finishing bei 115 (oder höher) der Punkt der Spreads Maximum Verlust ist 9.09. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Chancen, einen Ein-Profit-Gewinn zu erzielen, 80,10 sind und die Chancen, einen Ein-Cent-Verlust oder mehr zu haben, sind 19,90 (10,81 9,90). Obwohl die Ausbreitungswahrscheinlichkeit eines Gewinns bei Verfall 80,10 ist, gibt es noch eine 41,59 Chance XYZ wird seinen Break-even-Punkt (111.10) irgendwann vor 31 Tagen vergehen. Dies bedeutet, dass auf der Grundlage des Marktes impliziert wird, dass die Volatilität in der Zukunft sein wird, die kurze Gesprächsspanne hat eine relativ hohe Erfolgswahrscheinlichkeit (80.10). Allerdings ist es auch wahrscheinlich (41,59 Chance) dieser Handel wird ein Verlierer (Handel mit einem Verlust auf das Konto) an einem gewissen Punkt in den nächsten 31 Tagen. Viele Credit Sprecher Händler verlassen, wenn der Break-even-Punkt getroffen wird. Aber dieses Beispiel zeigt, dass Geduld sich auszahlen kann, wenn man Spreads mit ähnlichen Wahrscheinlichkeiten konstruiert. Dont nehmen dies als eine Empfehlung, wie man kurze Spreads zu handeln, aber hoffentlich seine eine lehrreiche nehmen auf die Wahrscheinlichkeiten, die Sie nie zuvor berechnet haben. Abschließend Hoffentlich haben Sie jetzt ein besseres Gefühl dafür, wie nützlich implizite Volatilität in Ihrem Optionshandel sein kann. Nicht nur IV gibt Ihnen einen Sinn dafür, wie flüchtig der Markt in der Zukunft sein kann, es kann Ihnen auch helfen, die Wahrscheinlichkeit zu bestimmen, dass eine Aktie einen bestimmten Preis um eine bestimmte Zeit erreicht. Das kann entscheidend sein, wenn Sie bestimmte Optionen Verträge zu handeln. Verbinden Sie TradeKing und erhalten Sie 1.000 in der freien Handelskommission Handelskommission kostenlos, wenn Sie ein neues Konto mit 5.000 oder mehr finanzieren. Verwenden Sie den Promo-Code FREE1000. Profitieren Sie von niedrigen Kosten, hoch bewerteten Service und preisgekrönten Plattform. Jetzt loslegen Optionen beinhalten Risiken und sind nicht für alle Investoren geeignet. Für weitere Informationen, überprüfen Sie bitte die Merkmale und Risiken der Standard-Optionen Broschüre verfügbar bei tradeODOD, bevor Sie mit dem Handel Optionen. Optionen Anleger können den gesamten Betrag ihrer Investition in einem relativ kurzen Zeitraum verlieren. Der Online-Handel hat Risiken aufgrund von Systemreaktionen und Zugriffszeiten, die aufgrund von Marktbedingungen, Systemleistung und anderen Faktoren variieren. Ein Investor sollte diese und zusätzliche Risiken vor dem Handel verstehen. 4,95 für Online-Aktien und Optionsgeschäfte, fügen Sie 65 Cent pro Optionsvertrag hinzu. TradeKing erhebt zusätzlich 0,35 € pro Vertrag auf bestimmte Indexprodukte, bei denen die Umtauschgebühren erhoben werden. Siehe unsere FAQ für Details. TradeKing fügt 0,01 pro Aktie auf die gesamte Bestellung für Aktien mit einem Preis von weniger als 2,00 hinzu. Siehe unsere Provisionen und Gebühren Seite für Provisionen auf Broker-assisted Trades, Low-Cost-Aktien, Option Spreads und andere Wertpapiere. Neue Kunden sind nach dem Eröffnen eines TradeKing-Kontos mit einem Minimum von 5.000 für dieses Sonderangebot berechtigt. Sie müssen das Free Trade Provisionsangebot beantragen, indem Sie beim Öffnen des Kontos den Promotion Code FREE1000 eingeben. Neue Konten erhalten 1.000 in Provisionsguthaben für Eigenkapital, ETF und Optionsgeschäfte, die innerhalb von 60 Tagen nach der Finanzierung des neuen Kontos ausgeführt werden. Die Provisionsgutschrift nimmt einen Werktag ab dem anzuwendenden Finanzierungsdatum an. Um für dieses Angebot zu qualifizieren, müssen neue Konten von 12312016 eröffnet und mit 5.000 oder mehr innerhalb von 30 Tagen nach Kontoeröffnung finanziert werden. Kommission kreditiert Eigenkapital, ETF und Optionsaufträge einschließlich der pro Vertragskommission. Ausübungs - und Abtretungsgebühren gelten weiterhin. Sie erhalten keine Barausgleichszahlung für unbenutzte Freiverkehrungen. Das Angebot ist nicht übertragbar oder gültig in Verbindung mit einem anderen Angebot. Nur für US-Einwohner offen und schließt Mitarbeiter der TradeKing Group, Inc. oder ihrer Tochtergesellschaften, der aktuellen TradeKing Securities, LLC Account-Inhaber und neuer Kontoinhaber aus, die in den letzten 30 Tagen ein Konto bei TradeKing Securities, LLC geführt haben. TradeKing kann dieses Angebot jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern oder abbrechen. Die Mindestgelder von 5.000 müssen auf dem Konto (abzüglich etwaiger Handelsverluste) für mindestens 6 Monate bleiben oder TradeKing kann das Konto für die Kosten der auf das Konto vergebenen Bargeld berechnen. Das Angebot gilt nur für ein Konto pro Kunde. Andere Einschränkungen können gelten. Dies ist kein Angebot oder eine Aufforderung in einer Gerichtsbarkeit, wo wir nicht berechtigt sind, Geschäfte zu machen. Zitate werden mindestens 15 Minuten verspätet, sofern nicht anders angegeben. Marktdaten, die von SunGard angetrieben und implementiert werden. Firmengrunddaten von Factset. Ertragsschätzungen von Zacks. Investmentfonds und ETF-Daten von Lipper und Dow Jones Company zur Verfügung gestellt. Kommissionsfreies Kauf zum Angebot ist nicht für Multi-Leg-Trades gelten. Multiple-Leg-Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken und mehrere Provisionen. Und kann zu komplexen Steuerbehandlungen führen. Bitte wenden Sie sich an Ihren Steuerberater. Implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der künftigen Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preis zu erreichen. Die Griechen stellen den Konsens des Marktes dar, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen reagieren wird, die mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts verbunden sind. Es gibt keine Garantie dafür, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Anleger sollten die Anlageziele, - risiken, - aufwendungen und - aufwendungen für Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs) sorgfältig berücksichtigen, bevor sie investieren. Der Prospekt eines Investmentfonds oder ETF enthält diese und andere Informationen und kann per E-Mail an Servicetradeking erhalten werden. Die Anlageerträge schwanken und unterliegen der Marktvolatilität, so dass ein Anleger, wenn er eingelöst oder verkauft wird, mehr oder weniger als die ursprünglichen Kosten wert sein kann. ETFs unterliegen Risiken ähnlich denen der Aktien. Einige spezialisierte börsengehandelte Fonds können zusätzlichen Marktrisiken unterliegen. TradeKings Fixed Income-Plattform wird von Knight BondPoint, Inc. bereitgestellt. Alle auf der Knight BondPoint-Plattform eingereichten Angebote (Angebote) sind Limit Orders und werden nur bei Angeboten (Geboten) auf der Knight BondPoint-Plattform ausgeführt. 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